2-7 浮動利率債券

意義

指其票面利率並非固定不變,而是會隨著某種指標利率(Index Rate)的變動而改變.如"倫敦銀行同業拆款利率(London Inter-Bank Offering Rate,LIBOR)",或"新加坡銀行同業拆款利率(Singapore Inter-Bank Offering Rate,SIBOR)"指標利率再向上加碼後,就可得出浮動利率債券的票面利率,且每隔一段時間(3個月,6個月...)再根據當時的指標利率,重新加碼訂出票面利率.

浮動利率債券中參考的指標利率通常為 倫敦銀行同業拆款利率 LIBOR

優點

對發行人

當發行公司預期利率有向下的趨勢時,可發行浮動利率債券來籌措資金,當利率如預期下降時,可降低公司資金成本

對投資人

當投資人預期利率有向上彈升的趨勢時,可投資浮動利率債券,當利率上漲時,可增加投資人的利息收入