2-1 貨幣市場之固定收益證券

 貨幣市場之固定收益證券是指到期日不超過一年的有價證券

主要交易工具

國庫券,商業本票,可轉讓定期存單,銀行承兌匯票, 附條件交易,到期日未滿一年之債券

貼現利率報價

沒有票面利率,以貼現發行之貨幣市場工具,

常見的有國庫券,商業本票,銀行兌匯票等,

發行價格=面額*(1-貼現率*天期/365)

貼現息=面額*貼現率*天期 / 365

利率之一個基本點 (basis point , bp)等於 0.01% , 一碼為 0.25%

貨幣市場利率報價

貨幣市場利率報價之貨幣工具,

利息是外加的,故稱為外加型利率報價,通常有票面利率,

常見的有定期存單,債券附買(賣)回,到期未滿一年債券等

交易起算日	利率計息公式
發行日	本息總額=面額*(1+票面利率*天期/365) 票面利率=(365/天期)*((市價/面額)-1)
非發行日	市場利率=(365/所剩到期天數)*(市價/面額)-1)

票券之發行成本

如簽證費用,承銷費用

發行費用=面額*發行費用率*天期/365

發行實得金額=面額 - 貼現息 - 發行費用

實際發票利率=(貼現息+發行費用) / 發行實得金額 * 365 / 天期

實際報酬率

實際報酬率=( 貼現息/(面額-貼現息) ) * 365 / 天期